Por Taxa vs. taxa: o que cada um paga de verdade
Tesouro Selic: Selic + 0,10% ao ano. Com Selic em 14,25%, dá 14,35%. CDB 100% CDI: praticamente o mesmo. A diferença em reais sobre R$ 10.000:
| Produto | Taxa equivalente a.a. | Rendimento bruto em 12 meses (R$ 10.000) | Valor líquido (IR 20%) |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | ~14,35% a.a. | R$ 1.435 | R$ 11.148 |
| CDB 100% CDI | ~14,25% a.a. | R$ 1.425 | R$ 11.140 |
| CDB 110% CDI | ~15,68% a.a. | R$ 1.568 | R$ 11.254 |
| CDB 120% CDI | ~17,10% a.a. | R$ 1.710 | R$ 11.368 |
CDB 100% CDI empata com o Tesouro Selic. Ponto. Para o Tesouro Selic perder, o CDB precisa pagar acima de 101% do CDI. CDB acima de 110%? Aí ganha com folga. CDB de banco grande que paga 85%? Você está sendo roubado educadamente.
"Quando o gerente do banco me ofereceu um CDB a 88% do CDI com 'prazo especial para clientes premium', agradeci, saí, e comprei Tesouro Selic. Não xinguei o gerente. Ele está fazendo o trabalho dele. Mas me perguntei quantas pessoas sentadas naquela cadeira antes de mim aceitaram sem fazer a pergunta óbvia: quanto isso rende comparado ao Tesouro?"
Mas rendimento não é tudo
| Critério | Tesouro Selic | CDB |
|---|---|---|
| Segurança | Garantido pelo Governo Federal (sem limite) | Garantido pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por banco |
| Liquidez | D+1 (qualquer valor, a qualquer momento) | Depende do bancomuitos só no vencimento |
| Rendimento | Selic + 0,10% a.a. | Varia: 90% a 130% do CDI |
| IR | Tabela regressiva (22,5% a 15%) | Tabela regressiva (igual) |
| Investimento mínimo | ~R$ 30 | Varia: R$ 1 a R$ 1.000+ |
| Onde investir | Qualquer corretora | Banco emissor ou corretora parceira |
| Risco de crédito | Soberano (risco mínimo do país) | Risco do banco emissor |
Quando o Tesouro Selic é o certo
Reserva de emergência: Tesouro Selic. Sem discussão. A maioria dos CDBs com taxa boa tem carênciavocê não resgata antes do vencimento. Numa emergência de verdade, você ficaria olhando para o dinheiro sem conseguir tocar.
Saldo acima de R$ 250.000: Tesouro Selic. O FGC cobre o CDB até esse teto por CPF por banco. Acima disso, se o banco quebrar, você vai torcer para o FGC ter caixa. Com o Tesouro Selic, o risco é o governo federal. É o melhor risco de crédito disponível no Brasil.
Não quer pensar em risco de banco: Tesouro Selic. Banco médio que paga 120% do CDI pode ser tentador. Banco médio também pode quebrar. Já aconteceu.
Quando o CDB é o certo
CDB de banco digital com liquidez diária em 100% do CDI: empata com o Tesouro Selic. Se já usa o app do banco, tanto faz. Escolhe o mais cômodo.
Dinheiro que você não vai precisar antes do vencimento: CDB acima de 110% do CDI ganha do Tesouro Selic. Só respeita o limite do FGC: R$ 250.000 por CPF por instituição. E distribui em bancos diferentes se o valor for alto.
O CDB do seu banco grande provavelmente não presta
Bradesco, Itaú, Santander e Banco do Brasil geralmente pagam 80% a 95% do CDI nos CDBs. Menos que o Tesouro Selic. É um produto que existe porque o cliente típico não pergunta o percentual do CDI antes de assinar.
Quando o gerente oferecer um CDB, uma pergunta só: qual percentual do CDI? Se for abaixo de 100%, agradeça a atenção e vai de Tesouro Selic.
💡 Regra de bolso: Abaixo de 100% CDI → Tesouro Selic. Acima de 110% CDI sem liquidez → CDB vale. 100% CDI com liquidez → empata, escolhe o mais cômodo.
O Tesouro Reserva entrou nessa disputa em 2026
100% da Selic. Pix em 24h, qualquer dia. Mínimo R$ 1. Sem custódia. Garantia do governo federal, sem limite. Para reserva de emergência, supera os CDBs de banco grande sem esforço. Empata com os melhores CDBs digitais com segurança maior.
O que é CDIe por que é o que define tudo nessa conta
CDI é a taxa que os bancos cobram um do outro para empréstimos de um dia. Anda colado na Selic. Selic em 14,25% = CDI em torno de 14,15%.
Todo CDB tem um percentual do CDI. Esse número diz tudo. 100% CDI = quase igual ao Tesouro Selic. 90% CDI = perde. 110% CDI = ganha. É o único número que importa nessa comparação.
| CDB (% do CDI) | Taxa bruta estimada (Selic 14,25%) | R$ 10.000 em 12m (líquido, IR 20%) | vs Tesouro Selic |
|---|---|---|---|
| 80% CDI | ~11,32% a.a. | R$ 10.906 | −R$ 242 |
| 90% CDI | ~12,74% a.a. | R$ 11.019 | −R$ 129 |
| 95% CDI | ~13,44% a.a. | R$ 11.075 | −R$ 73 |
| 100% CDI | ~14,15% a.a. | R$ 11.132 | −R$ 16 |
| 110% CDI | ~15,57% a.a. | R$ 11.246 | +R$ 98 |
| 120% CDI | ~16,98% a.a. | R$ 11.358 | +R$ 210 |
Tesouro Selic referência: R$ 11.148 líquidos em 12 meses sobre R$ 10.000.
Como investir: Tesouro Selic ou CDB em 3 passos
Passo 1Descubra o percentual do CDI. Antes de aceitar qualquer CDB, pergunte: "qual percentual do CDI?" Se o gerente não souber na hora, já diz muito. Abaixo de 100%? Não aceite.
Passo 2Verifique a liquidez. O CDB tem liquidez diária (pode resgatar a qualquer momento) ou só no vencimento? CDB sem liquidez com 100% do CDI não compensa versus Tesouro Selic. CDB sem liquidez com 110%+ compensase você tem certeza que não vai precisar antes.
Passo 3Calcule o risco. CDB de banco pequeno com 130% do CDI é tentador. Mas banco pequeno pode quebrar. O FGC cobre até R$ 250.000 por CPF por instituiçãoverifique se você está dentro do limite. No Tesouro Selic, o risco de crédito é o governo federal. O menor risco disponível no Brasil.
Perguntas frequentes
CDB de 100% do CDI rende quanto?
Com Selic em 14,25% e CDI em ~14,15%, um CDB 100% CDI rende cerca de R$ 11.132 líquidos sobre R$ 10.000 em 12 meses (IR de 20% já descontado). O Tesouro Selic, com o spread de 0,10%, rende R$ 11.148a diferença de R$ 16 não é o ponto principal. O ponto é a segurança: Tesouro Selic tem garantia federal ilimitada; CDB tem FGC até R$ 250 mil.
CDB de banco digital vale mais que o de banco tradicional?
Geralmente sim. Bancos digitais como Nubank, Inter, PicPay e similares costumam pagar entre 100% e 115% do CDI com liquidez diáriabem acima dos 80-95% dos grandes bancos. Para reserva de emergência, um CDB digital a 100% do CDI empata com o Tesouro Selic e pode ser mais cômodo se você já usa o app.
Quanto o FGC cobre em caso de quebra do banco?
O FGC cobre até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira, com limite global de R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos. Isso significa que você pode ter CDB em múltiplos bancos e cada um é coberto individualmente. Acima do limite, o risco é do banco. Com o Tesouro Selic, não há limitea garantia é o Tesouro Nacional.
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