Por Elon Ibiapina · Atualizado em julho de 2026 · Ferramenta com dados históricos · SimuladorTesouroDireto.com.brQuanto você teria hoje?
Esses números são reais, calculados com as taxas históricas do Banco Central. A poupança rendeu 103,7% em 11 anos e meio. O Tesouro Selic rendeu 187,5% no mesmo período. Depois do IR de 15% sobre os ganhos do Tesouro, ainda sobra R$ 6.104 a mais por R$ 10.000 investidos.
Por quê? Quando a Selic fica acima de 8,5% ao anoe hoje está em 14,25%a poupança trava em 0,5% ao mês mais TR (9,97% ao ano). O Tesouro Selic e o Tesouro Reserva sobem com a Selic integral. Você escolheu a poupança? Você pagou pela estabilidade do logo do banco na tela.
🔢 Calcule com seus números
| Ano | Selic a.a. | Poupança a.a. | Seu saldoPoupança | Seu saldoSelic (líq.) | Diferença |
|---|
A poupança rendeu 103,7% em 11 anos. O Tesouro Selic rendeu 264,7%. Parece distante, mas em R$ 10.000 a diferença chega a R$ 6.104quase dois salários mínimos de 2026, só na decisão de onde guardar.
A regra que ninguém explica direito
Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano: a poupança rende 70% da Selic + TR. Nesse caso a diferença entre poupança e Tesouro Selic é menor.
Entre 2014 e 2019 a Selic esteve acima de 8,5% por quase todo o período. Em 2020 e 2021 caiu para até 2% ao ano, e a poupança passou a render 70% da Selicquase nada. A partir de 2022 a Selic voltou a subir, e a poupança travou em 0,5% ao mês novamente.
O resultado: em 11 anos e meio, o Tesouro Selic multiplicou o investimento por quase 2,9 vezes no bruto, ou 2,6 vezes depois do IR. A poupança multiplicou por 2,0 vezes. Essa não é uma diferença pequena.
Mas e o imposto de renda?
A poupança é isenta de IR. O Tesouro Selic paga IR sobre os rendimentos22,5% para resgates em até 6 meses, reduzindo progressivamente até 15% para prazos acima de 2 anos.
Para prazos acima de 2 anos, o IR de 15% sobre os ganhos (não sobre o total) ainda deixa o Tesouro Selic à frente da poupança na maioria dos cenários históricos. O simulador acima já desconta esse IR.
E se eu tivesse investido num período de Selic baixa?
Em 2020 e 2021, quando a Selic caiu para 2% ao ano, a diferença entre poupança e Tesouro Selic foi mínima. Quem investiu em Jan/2021 e resgatou antes do Selic subir muito teve resultado parecido nos doisou até pior no Tesouro, pelo IR.
É o único período em que a poupança ficou próxima do Tesouro Selic. E mesmo assim, quem manteve o Tesouro por mais 18 meses, até a Selic voltar a 13%, saiu na frente.
→ Simule o Tesouro Direto com as taxas de hojeMetodologia
Este simulador usa as taxas anuais efetivas médias da Selic e da poupança por ano. Os valores são aproximações baseadas em dados históricos do Banco Central. A simulação não considera a taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano para valores acima de R$ 10.000) nem variações intra-anuais da taxa. Para valores abaixo de R$ 10.000 no Tesouro Selic, a taxa B3 é isenta. Os números são uma estimativa educacional, não um extrato de rentabilidade.