Tesouro Direto ou Poupança: Qual é Melhor em 2026?
Publicado em junho de 2026 · Por Elon Ibiapina · 7 min de leitura · Atualizado em julho de 2026R$ 10.000 na poupança por um ano. Você recebeu R$ 998 de rendimento. O Tesouro Selic te pagaria R$ 1.140 no mesmo período, com o mesmo risco, a mesma facilidade de resgate, e sem precisar de nada além de abrir uma conta gratuita numa corretora.
Essa diferença de R$ 142 é o preço de não ter feito 10 minutos de pesquisa. Não estou te xingando. Estou só colocando o número na mesa.
Agora multiplica esse número pelos anos que você já está na poupança. Tá bom, pode parar. O ponto é: dá pra mudar isso hoje. Então vamos entender por que o Tesouro ganha, porque tem uma objeção clássica que parece boa mas não é.
"Passei anos escutando que poupança é 'segura'. Até entender o que esse 'segura' significa na prática: você não perde o número, mas perde poder de compra todo ano. É como se alguém fosse na sua carteira toda madrugada, tirasse uma nota sem você ver, e de manhã o saldo continuasse igual. Quando fiz essa conta pro meu próprio dinheiro, parei de achar graça."
A poupança é isenta de IR. O Tesouro não é. Então a poupança ganha, né?
É a defesa favorita de quem gosta da poupança. E à primeira vista faz sentido. Mas tem um problema: a poupança paga tão pouco que nem a isenção de imposto salva ela.
Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança trava em 70% da Selic. Com a Selic hoje em 14,25%, isso significa 9,97% ao ano. O Tesouro Selic paga os 14,25% inteiros, desconta 20% de IR, e chega em 11% líquido. Dois pontos percentuais acima da poupança, depois do imposto.
O banco sabe disso. Seu gerente sabe disso. A propaganda da poupança com a carinhas sorridentes também sabe disso.
| Critério | Tesouro Selic | Poupança |
|---|---|---|
| Rentabilidade bruta anual | ~14,25% a.a. | ~9,97% a.a. |
| Imposto de renda | Sim (20% em 12m) | Isento |
| Rentabilidade líquida anual | ~11,4% | ~9,97% |
| Taxa de custódia B3 | Zero até R$ 10k | Zero |
| Liquidez | D+1 todo dia | Perde rendimento fora do aniversário |
| Garantia | Governo Federal sem limite | FGC até R$ 250k |
| Investimento mínimo | R$ 30 | R$ 1 |
Ah, mas a poupança tem liquidez diária
Tem. Com um asterisco enorme que o banco não coloca no cartaz.
A poupança só rende no aniversário mensal. Você colocou dinheiro no dia 10. Se resgatar no dia 9 do mês seguinte, perde tudo que rendeu naquele período. O mês inteiro. Zero.
O Tesouro Selic rende todo dia, proporcional ao tempo. Resgata quando quiser, sem perder nada do que acumulou. O Tesouro Reserva, lançado em 2026, ainda vai além: cai via Pix em até 24 horas, inclusive fim de semana. A poupança não faz isso.
Quanto você deixou de ganhar com R$ 5.000
Números reais. Selic em 14,25%:
| Prazo | Tesouro Selic líquido | Poupança | O que você perdeu |
|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 5.265 | R$ 5.236 | -R$ 29 |
| 12 meses | R$ 5.550 | R$ 5.481 | -R$ 69 |
| 24 meses | R$ 6.225 | R$ 5.996 | -R$ 229 |
| 36 meses | R$ 7.010 | R$ 6.557 | -R$ 453 |
IR Tesouro: 22,5% em até 6m, 20% em até 12m, 17,5% em até 24m, 15% acima de 24m. Poupança: 70% da Selic. B3: zero para saldo até R$ 10k.
Ok. Tem algum caso em que a poupança faz sentido?
Dois. Só dois.
Se você tem financiamento imobiliário na Caixa com correção pela TR mais 6% ao ano, pode haver compensação automática de juros com a poupança do mesmo banco. O Tesouro não replica isso. Consulta o contrato antes de mexer.
Se você quer uma conta pra criança pequena e não quer nem pensar em corretora, a poupança ainda funciona por comodidade. Mas o Tesouro Reserva abre pelo celular em 10 minutos e rende mais. Então nem esse argumento dura muito.
Fora esses dois casos? Não tem. Acabou.
→ Veja quanto seu dinheiro realmente rende no simuladorA poupança existe há 160 anos no Brasil. É uma instituição. Uma tradição. E, como muitas tradições brasileiras, sobrevive mais pelo hábito do que pelo mérito.