Tesouro Reserva vs Tesouro Selic: Qual é Melhor em 2026?
Por Elon Ibiapina · Atualizado em julho de 2026 · 6 min de leitura · SimuladorTesouroDireto.com.br"Quando o Tesouro Reserva foi lançado, a única pergunta que importava era: o rendimento é o mesmo? Sim. Então por que alguém ainda escolheria o Selic para dinheiro novo? Para quem já tem Selic com muitos meses acumulados, faz sentido manter e não mexer — trocar agora significa pagar IR na diferença. Para quem vai colocar dinheiro novo, Tesouro Reserva. Sem discussão."
Comparativo completo: critério por critério
| Critério | Tesouro Reserva | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Rendimento base | 100% Selic (14,25% a.a.) | 100% Selic (14,25% a.a.) |
| Taxa custódia B3 | Zero — sempre | 0,20% ao ano acima de R$ 10.000 |
| Investimento mínimo | R$ 1,00 | ~R$ 100 (1 cota) |
| Resgate | Pix em até 24h (qualquer dia) | D+1 útil (sem fins de semana) |
| Vencimento | Sem prazo definido | Vence em ~5 anos |
| Imposto de Renda | Tabela regressiva (igual) | Tabela regressiva (igual) |
| IOF | Primeiros 30 dias (igual) | Primeiros 30 dias (igual) |
| Segurança | Tesouro Nacional (igual) | Tesouro Nacional (igual) |
| Disponibilidade | Corretoras habilitadas | Corretoras habilitadas |
A diferença da taxa de custódia: quanto pesa na prática?
O Tesouro Selic cobra 0,20% ao ano de custódia B3 apenas sobre o valor que exceder R$ 10.000. Isso é cobrado semestralmente — 0,10% em junho e 0,10% em dezembro.
Na prática, para saldos abaixo de R$ 10.000, a custódia do Tesouro Selic é zero, igual ao Tesouro Reserva. A diferença começa acima disso:
| Saldo | Custódia Tesouro Selic (anual) | Custódia Tesouro Reserva | Diferença |
|---|---|---|---|
| R$ 5.000 | R$ 0 (abaixo do limite) | R$ 0 | Igual |
| R$ 10.000 | R$ 0 (no limite exato) | R$ 0 | Igual |
| R$ 20.000 | R$ 20 ao ano | R$ 0 | Tesouro Reserva: +R$ 20 |
| R$ 50.000 | R$ 80 ao ano | R$ 0 | Tesouro Reserva: +R$ 80 |
| R$ 100.000 | R$ 180 ao ano | R$ 0 | Tesouro Reserva: +R$ 180 |
Não é uma diferença que vai mudar sua vida — mas é dinheiro grátis. Com rendimento e segurança idênticos, não faz sentido escolher o que cobra mais.
A diferença do resgate: o que significa Pix 24h na prática?
No Tesouro Selic, o resgate é em D+1 útil. Se você pedir uma sexta à tarde, o dinheiro cai na segunda. Em uma emergência real no fim de semana, isso pode ser um problema.
No Tesouro Reserva, o resgate funciona como Pix: você solicita hoje às 23h, o dinheiro cai amanhã às 23h, incluindo sábado, domingo e feriado.
Quando faz sentido ainda escolher o Tesouro Selic?
Existem dois cenários onde o Tesouro Selic ainda tem utilidade:
1. Você já tem posição antiga no Tesouro Selic
Se você investiu R$ 30.000 no Tesouro Selic há 3 anos, a alíquota de IR já caiu para 15% (mínima). Vender agora para migrar para o Tesouro Reserva significa pagar IR sobre todo o lucro acumulado. Se o lucro for R$ 12.000, você paga R$ 1.800 de IR só para mudar de título. Provavelmente não compensa.
Estratégia: mantém o Tesouro Selic antigo, novos aportes vão para o Tesouro Reserva.
2. Sua corretora ainda não oferece o Tesouro Reserva
Nem todas as corretoras habilitam o Tesouro Reserva imediatamente após o lançamento. Se a sua corretora só oferece o Tesouro Selic, use-o — é melhor que a poupança e que CDB de banco grande. Verifique se a corretora já habilitou o Tesouro Reserva antes de concluir que ele não está disponível.
Simulação: R$ 10.000 em 12 meses nos dois títulos
| Tesouro Reserva | Tesouro Selic | |
|---|---|---|
| Rendimento bruto (Selic 14,25%) | R$ 1.425 | R$ 1.425 |
| Taxa de custódia B3 | R$ 0 | R$ 0 (abaixo de R$ 10k) |
| IR (20% sobre rendimento) | R$ 285 | R$ 285 |
| Rendimento líquido | R$ 1.140 | R$ 1.140 |
Para R$ 10.000 exatos, os dois são idênticos porque o limite de isenção da custódia do Tesouro Selic é justamente R$ 10.000. A diferença começa acima disso.
| Tesouro Reserva | Tesouro Selic | |
|---|---|---|
| Rendimento bruto (Selic 14,25%) | R$ 7.125 | R$ 7.125 |
| Taxa de custódia B3 | R$ 0 | R$ 80 (0,20% × R$ 40k excedente) |
| IR (20% sobre rendimento) | R$ 1.425 | R$ 1.409 (incide sobre rendimento já descontado) |
| Rendimento líquido | R$ 5.700 | R$ 5.636 |
| Base: R$ 50.000 · 12 meses · Selic 14,25% a.a. | ||
Simule o rendimento do Tesouro Reserva com os seus valores e compare
→ Acessar o Simulador Tesouro DiretoConclusão: qual escolher?
Para novos aportes, sempre o Tesouro Reserva. Mesma rentabilidade, menos custo, mais liquidez, menor mínimo. Não existe argumento racional para escolher o Tesouro Selic para dinheiro novo em 2026.
Para posições antigas no Tesouro Selic, manter. A troca gera custo de IR sem benefício de longo prazo suficiente para compensar. Deixa o dinheiro acumulando alíquota regressiva e usa o Reserva para o fluxo novo.