Por "A grande sacada do Tesouro Reserva não é o rendimento. É a estrutura. Você não precisa se lembrar de reinvestir. Você não espera o aniversário da poupança. Você não paga custódia porque tem R$ 500. O dinheiro simplesmente cresce. Todo dia. Inclusive domingo."
Tabela de rendimento mensal por valor investido
Taxa mensal equivalente: ~1,117% com Selic a 14,25%. O "líquido" abaixo já considera IR de 20% (para horizonte de 12 meses). Mas atenção: o IR não é cobrado mês a mês. Ele fica acumulado no seu saldo até o resgate, rendendo junto. O número líquido mensal aqui é uma estimativa proporcional, não uma cobrança real.
| Valor Investido | Rendimento Bruto/Mês | Rendimento Líquido/Mês* | Em 12 Meses (líquido) |
|---|---|---|---|
| R$ 500 | R$ 5,59 | R$ 4,47 | R$ 57,00 |
| R$ 1.000 | R$ 11,17 | R$ 8,94 | R$ 114,00 |
| R$ 2.000 | R$ 22,34 | R$ 17,87 | R$ 228,00 |
| R$ 5.000 | R$ 55,85 | R$ 44,68 | R$ 570,00 |
| R$ 10.000 | R$ 111,70 | R$ 89,36 | R$ 1.140,00 |
| R$ 20.000 | R$ 223,40 | R$ 178,72 | R$ 2.280,00 |
| R$ 50.000 | R$ 558,50 | R$ 446,80 | R$ 5.700,00 |
| R$ 100.000 | R$ 1.117,00 | R$ 893,60 | R$ 11.400,00 |
* Líquido calculado com IR de 20% (horizonte de 12 meses). Para resgates acima de 24 meses, o IR cai para 15% e o rendimento líquido aumenta. Sem taxa de custódia (zero no Tesouro Reserva).
Como o rendimento mensal é calculado
A Selic de 14,25% ao ano é convertida pra uma taxa diária e aplicada sobre o seu saldo a cada dia útil. A taxa mensal equivalente saiu assim:
Não é 14,25% dividido por 12. É menos que isso. O cálculo é exponencial: juros compostos funcionam assim. O resultado final em 12 meses fecha exatamente em 14,25%, mas cada mês individual rende 1,117%, não 1,188%.
E por que isso importa? Porque cada mês você rende juros sobre os juros do mês anterior. Em janeiro você ganhou R$ 111,70 em cima de R$ 10.000. Em fevereiro você ganhou R$ 112,95 em cima de R$ 10.111,70. O número cresce todo mês sem você mover um dedo.
Exemplo: R$ 10.000 ao longo de 12 meses
| Mês | Saldo Acumulado | Rendimento do Mês (bruto) |
|---|---|---|
| 1 | R$ 10.111,70 | R$ 111,70 |
| 2 | R$ 10.224,65 | R$ 112,95 |
| 3 | R$ 10.338,86 | R$ 114,21 |
| 6 | R$ 10.696,10 | R$ 118,87 |
| 12 | R$ 11.425,00 | R$ 125,82 |
No mês 1, R$ 10.000 rendem R$ 111,70. No mês 12, o mesmo investimento já rende R$ 125,82 no mês. Sem você ter feito nada. Isso é o que "juros sobre juros" significa quando você sai do mundo teórico e entra no extrato.
Rendimento mensal: Tesouro Reserva vs poupança
A poupança tem IR zero. Tem mesmo. E mesmo assim perde. Veja:
| Produto | Taxa Anual | Rendimento/Mês (R$ 10k) | IR | Líquido/Mês |
|---|---|---|---|---|
| Tesouro Reserva | 14,25% | R$ 111,70 | 20% no resgate | ~R$ 89,36 |
| Poupança | 9,98% | R$ 79,44 | Zero | R$ 79,44 |
Por cada R$ 10.000 que você tem no Tesouro Reserva em vez da poupança, você recebe R$ 9,92 a mais por mês. Mesmo depois de descontar o IR. A conta é simples: 14,25% × (1 − 20% IR) = 11,4% ao ano, contra 9,98% da poupança. O banco sabe. O gerente que te indica a poupança também sabe.
O Tesouro Reserva te paga todo mês?
Não. E isso é bom.
Pagar dividendo ou cupom mensal parece atrativo até você entender o que acontece: parte do dinheiro sai da sua posição, perde o efeito dos juros compostos, e você ainda paga IR antecipado. O Tesouro Reserva acumula tudo dentro do título, reinveste automaticamente, e você paga IR só quando decide resgatar.
Se você precisa de renda mensal (dinheiro caindo na conta todo mês), existem CDBs com pagamento mensal de juros ou Tesouro IPCA+ com juros semestrais. São produtos diferentes pra objetivos diferentes. O Tesouro Reserva é pra quem quer crescer o patrimônio ou manter reserva líquida, não pra quem precisa de fluxo de caixa regular.
E se a Selic mudar?
O Copom reúne a cada 45 dias e decide se sobe, mantém ou baixa a Selic. Quando muda, o rendimento do seu Tesouro Reserva muda automaticamente no dia seguinte. Sem você fazer nada. Sem precisar vender e recomprar.
Esse é o risco do produto: se a Selic cair, você rende menos. Não tem como travar a taxa no Tesouro Reserva. Pra isso existe o Tesouro Prefixado. Com Selic em 14,25%, e sem perspectiva de queda no horizonte de 2026, esse risco é teórico por enquanto.
Simule quanto o seu valor específico vai render em qualquer prazo. IR e taxa de custódia já calculados:
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