Por A tabela regressiva do IR no Tesouro Reserva
O Imposto de Renda do Tesouro Reserva segue a tabela regressiva da Lei 11.033/2004, que se aplica a todos os títulos públicos e à maioria dos investimentos de renda fixa. Quanto mais tempo você fica investido, menor a alíquota.
| Prazo desde a aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias (6 meses) | 22,5% |
| De 181 a 360 dias (6 a 12 meses) | 20,0% |
| De 361 a 720 dias (1 a 2 anos) | 17,5% |
| Acima de 720 dias (mais de 2 anos) | 15,0% |
Atenção: o prazo é contado individualmente para cada aplicação. Se você aplicou R$ 1.000 em janeiro e mais R$ 500 em março, cada lote tem sua própria contagem de dias para fins de IR.
"O IR sempre aparece como o vilão da conversa quando alguém compara o Tesouro Reserva com a poupança. 'Poupança é isenta'. Verdade. Mas isenta de IR em cima de um rendimento que já é menor. É como pagar zero imposto sobre nada. Quando você coloca os números na mesa, o Tesouro Reserva líquido bate a poupança bruta em qualquer prazo com Selic acima de 8,5%. E a Selic está em 14,25%."
Simulação: quanto você recebe líquido no Tesouro Reserva
Com a Selic em 14,25% ao ano, veja o rendimento bruto e líquido do Tesouro Reserva sem taxa de custódia:
| Prazo | Bruto | IR | Líquido | Vs Poupança |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | +6,9% | 22,5% | +5,3% | +4,9% (poup.) |
| 12 meses | +14,9% | 20,0% | +11,9% | +9,98% (poup.) |
| 24 meses | +32,1% | 17,5% | +26,5% | +20,9% (poup.) |
Rendimento bruto acumulado com Selic 14,25%. IR regressivo. Sem taxa de custódia B3. Poupança: 70% da Selic.
Em todos os prazos, o Tesouro Reserva supera a poupança mesmo pagando IR. A vantagem aumenta quanto mais tempo você fica investido.
O IR em valores reais: R$ 10.000 investidos
| Prazo | Rendimento bruto | IR pago | Recebe líquido |
|---|---|---|---|
| 6 meses | +R$ 690 | −R$ 155 | R$ 10.535 |
| 12 meses | +R$ 1.490 | −R$ 298 | R$ 11.192 |
| 18 meses | +R$ 2.330 | −R$ 408 | R$ 11.922 |
| 24 meses | +R$ 3.210 | −R$ 561 | R$ 12.649 |
Base: R$ 10.000. Selic 14,25%. Valores aproximados.
O que é o IOF e quando ele se aplica
Além do IR, existe o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), mas ele só incide se você resgatar nos primeiros 30 dias após a aplicação. A tabela é regressiva por dia:
| Dias investido | IOF sobre o rendimento |
|---|---|
| 1 dia | 96% |
| 5 dias | 80% |
| 10 dias | 60% |
| 15 dias | 40% |
| 20 dias | 23% |
| 25 dias | 10% |
| 30 dias ou mais | 0% (zero IOF) |
IR e IOF são cobrados juntos?
Sim, se você resgatar nos primeiros 30 dias. O IOF é descontado primeiro sobre o rendimento, e depois o IR incide sobre o rendimento restante. Na prática, quem resgata antes de 30 dias paga quase nada de rendimento líquido. Por isso, o Tesouro Reserva é ideal para reservas que não serão tocadas antes do mês.
A partir do 31º dia, o IOF some completamente. Só o IR permanece — e vai caindo conforme o prazo.
Como declarar o Tesouro Reserva no Imposto de Renda anual
O IR é retido na fonte automaticamente no resgate. Você não precisa calcular nada. Mas precisa declarar na sua declaração anual da seguinte forma:
Bens e Direitos: Informe o saldo investido em 31/12 como "Título de Dívida Pública" (código 45). Use o extrato da corretora.
Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva: Informe os rendimentos recebidos no ano (valor bruto dos resgates menos o principal) em "Aplicações de Renda Fixa". O IR já retido aparece no informe de rendimentos da corretora.
Tesouro Reserva é vantajoso mesmo com IR?
Sim, e por larga margem. Veja a comparação direta em 12 meses com R$ 10.000:
| Produto | Rendimento bruto | IR / custo | Saldo final líquido |
|---|---|---|---|
| Tesouro Reserva | +R$ 1.492 | −20% sobre rend. | R$ 11.194 |
| Poupança | +R$ 1.040 | Zero (isenta) | R$ 11.040 |
Base: R$ 10.000 por 12 meses. Selic 14,25%. Valores aproximados.
A diferença de ~R$ 154 líquidos em R$ 10.000 parece pequena. Em R$ 100.000, são R$ 1.540 a mais por ano. Em R$ 500.000, R$ 7.700 extras anuais — que a poupança simplesmente joga fora.
Calcule o rendimento líquido do Tesouro Reserva já descontando IR e IOF
→ Simular agora gratuitamentePerguntas frequentes
O IR do Tesouro Reserva é diferente do Tesouro Selic?
Não. A tabela regressiva é exatamente a mesma: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias, 15% acima de 720 dias. A diferença entre os dois produtos é a taxa de custódia: o Tesouro Selic tem isenção apenas para saldos até R$ 10.000, enquanto o Tesouro Reserva tem isenção total independente do valor.
Preciso pagar IR se não resgatar o Tesouro Reserva?
Não enquanto você não resgatar. O IR só é cobrado no momento do resgate. Enquanto o dinheiro fica investido, você não paga nada. O imposto incide apenas sobre o rendimento realizado no momento da retirada.
O Tesouro Reserva tem "come-cotas"?
Não. O "come-cotas" é um mecanismo que antecipa o IR de fundos de investimento semestralmente. O Tesouro Reserva não é um fundo — é um título público. O IR só é cobrado quando você resgata.
Vale a pena investir no Tesouro Reserva por menos de 6 meses por causa do IR alto?
Depende do prazo exato. Para menos de 30 dias, o IOF pode corroer quase todo o rendimento — não vale. De 31 a 180 dias, o IR é de 22,5%, mas o rendimento bruto ainda compensa. Para qualquer prazo acima de 30 dias, o Tesouro Reserva líquido supera a poupança bruta.